100日均线的拉锯，美股在向生向死间

本轮牛市此前的十来次回调都出现过类似背离，但最终股价都回归了基本面。

AI基础设施股票再次遭遇残酷抛售，SOX目前较高点下跌25%，SMH和SOXX均已触及100日均线，都已经达到了极限，但抛售潮借着新闻面一波又一波而来。

历史经验表明，这要么是本轮周期的买入良机，要么是漫长熊市的开端。

昨晚发布了六份来自供应端的财报，康宁、Amkor、Applied Digital、Celestica、Sanmina和Commvault，一致看好AI基础设施的基本面：超大数据中心的需求受供应限制，长期合约加速增长，产能瓶颈正从芯片转向电力、网络和建设。

AI基础设施股的交易正经历着一场激烈的拉锯战。一方面是近三年来最强劲的基本面，另一方面是不断恶化的技术面。

基本面和技术面最终会步调一致，这种背离终将消散。

本文另外再基于最新财报，分析两家股价已严重背离基本面的关键AI基建股。