锂价复苏中，抓紧买入2个锂矿股

这些“锂老大”自己就像待充电的锂电池，锂价上涨将直接反映到盈利上

我在4月23日写的《为新能源提供强大动力，解锁5个矿业股》，其中讲到了两家锂矿公司，一家是很可能跃居为头牌的美国锂矿商，还有一家是目前美国最大的锂产品生产商。本来打算专门就锂价复苏这个话题继续写一篇文章分析这两家公司，没想到其中一个这两天已经趁着锂价复苏的顺风涨了一波(+10%)。

来不及再补充资料，赶紧把这篇文章发出来。基本立意已经有了，目前锂价的复苏才只是刚从谷底往外爬。如果长线看好新能源，与锂价基本走势一致的锂矿股正是关注的好时候。

锂价正在缓慢复苏

2022年电动汽车最热的时候，锂的交易价格接近每吨6万美元(这里指公吨而非美吨)。但投资者发现电动汽车的未来增长不如预期时，价格开始下跌。当年12月价格已暴跌至每吨不到1万美元。

雪上加霜的是，锂矿商押注于需求一定会增加，因此不断开新矿，在需求不确定的情况下增加了供应。下图：锂价看来从谷底爬出。

锂价今年已上涨15%，自2023年12月以来首次突破1.1万美元。美澳几家大型锂矿商都在压缩产能，或推迟扩产计划，因此锂价很可能会继续上涨。

KeyBanc资本预测，2026年锂价可能达约2.1万美元，并预计到2026年锂会供不应求。美银证券则认为锂价已经触底。一般来说，锂价格在3年内逐步上涨至2.5万美元/吨左右是非常可能的，因为这个价位代表了锂矿商的边际经营成本。

当前电动汽车的困境对所有锂矿商都是一个严峻的考验。电动汽车的需求仍在增长，只是增速需要下调。国际能源署的数据说，2022年电动汽车销量增长了58%，但2023年增幅仅为31%。市场正试图弄清楚这个放缓在多大程度上是由于消费者支出疲软造成的，还是行业的本质问题造成的。

据Vista Global称，目前全世界道路上行驶的电动汽车数量不足1亿辆，而汽车总数超过10亿辆，意味着电动汽车未来还有极大的发展空间。2025年到2030年间，电动汽车销量的年增长率据估算略高于16%。

电动汽车增长近期的显著放缓，应和高利率环境有着很大关系。另外重视新能源产业的中国和欧洲经济形势也不算太好。中国电动汽车的产能增速过快，全球都在投入新产能，最终导致电动汽车一段时间内呈现供应过剩的状况。

碳酸锂价格以目前1万多美元每吨的水平，远低于许多生产商的边际成本。在这样的水平下很少有还能运营而不赔钱的矿商，只有澳大利亚和智利一些开采成本低于8000美元/吨的优质矿区还能继续开工，或者就是中国的矿业公司虽然成本很高，但靠着政府资助不愿减少供应，因为以抢市场份额为主要目的。