又一个“轮动日”，只怕不长久｜2025.11.12日报
Circle暴跌的理由是否充分，Oklo季报传递的信息
我将近一年的时间，每个交易日会固定在微信用户群里写一个日报，对当日市场做一个点评，帮助大家梳理思路、了解战场形势，以利下一步行动。同时对某些个股做一些简短的分析。这些内容都是Substack专栏之外的。
由于入群的人数仍然只占整体订阅用户的小部分，大量订阅用户无法阅读。因而从现在开始我尝试每个交易日通过专栏发布相关的部分内容。其实还是建议订阅用户朋友尽量进群，因为大家会有更多的交流探讨机会(请加xulei826984)。
1，又是一个轮动日。
2，关于Circle的暴跌。
3，Oklo季报后透露的信息。
【2025年11月12日周三】今天继续是一个轮动日。投资者抛售AI赢家，买入落后但质地不错的股票。这本身也是健康牛市乐见的现象。
昨天AI股票下跌1%，而道指上涨超过1%，这是自ChatGPT推出以来的头一回。可算是历史性一刻。在热火朝天的AI时代，华尔街第一次暂时将目光从芯片转向钢铁，从算法转向航空公司，从数据中心转向化工产品。
有评论人士称之为“大规模资本轮动”的开始。据说是因为大家都在担心AI领域的支出放缓、政府重新开门以及可能的降息。只是如此定论过早，只怕没有持久力。
这更像是一次暂时的喘息。投资者获利了结，消化近期过高过猛的涨幅，为下一轮上涨做好准备。