最近这段时间，是暴风雨前的宁静｜2026.2.20

两家公司在SaaS末日恐惧中被严重抛售，但已基本证伪

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【2026年2月19日周四】中东局势又开始令市场神经紧绷。有报道称，美国军力布局到位，准备在几天内对伊朗发动打击。油价飙升，风险资产下跌。算法交易一如既往地发挥着作用。

袭击是否会发生？不知道。相信川普也不知道，因为谈判就是一场博弈，理智的决策取决于双方都是超级理性的选手。

我们必须理解一点：从历史经验来看，地缘政治冲突最终只会造成短期波动，长期影响却不大。

由于近因偏见，市场短期内表现出极度恐惧和避险情绪，媒体收视率得益，基本面重新发挥作用则需要几天之后。

中东紧张局势的升级不会改变对结构性牛市的预期，但强化了年初几天强调的“美帝大收购”的投资策略(见2026年1月21日《“美帝大收购”时代，三类股票脱颖而出｜2026.1.21》)。在地缘政治摩擦加剧的背景下，石油天然气、国防承包商以及黄金和白银等硬资产仍然是天然的受益者。

出于这个原因，在今年早些时候我有意识地选择了一些此类股票供大家参考，因为地缘政治关系重置并非一次性事件，而是持续的战略性调整。

然而，目前貌似更重要的观察点并非地缘政治，而是美股市场一段时间来的停滞不前。