2只新冒头的AI股，短期蓄势、增长可观
进入降息周期，美联储一样会过度调整。
美联储马上就要开启降息周期了，在下周开市之前，向大家简单分析两个你可能从没听说过的AI股，它们上周看来已经构筑阶段性底部、蓄势反弹。从长线来看，都会是AI浪潮的领先得益者，有着可观的增长前景。
我们可以先来大致评估一下目前的美股现状。现在市场不仅已经判断了9月份的降息，还预期今年最后三个多月时间有可能降息100个基点，以及2025年更多的降息，可能使利率从5.25%-5.5%降到2.75%-3%的水平。
标普今年上涨了近18%，距离历史高点不到1%。估值显得过高，价格是2025年盈利预期的20倍，略高于历史平均水平。
美联储第一次降息时刻可能会使美股进入新一轮上涨，但也很有可能短期会成为”sell the news”的抛售理由，这取决于降息对于避免衰退到底有无实质作用。
美联储在降息过程中一样会过度调整，正如加息周期一样。从好的方面讲，可能压低长期国债收益率。投资者仍有超6万亿美元的现金存放在货币市场基金中，由于利率下降，这些基金的收益突然大幅减少，“FOMO”情绪上升可能只是时间问题。
亚特兰大联储的GDPNow模型显示，Q3经济年化增长率将达到2.5%，没有大幅回调的迹象。通胀也继续在放缓，8月份消费者价格同比仅上涨2.5%，为 2021年2月以来的最低增速。软着陆的种种迹象，对股市来说应是个好的基础。
另一个这两天看到的消息是，美银上周四发布最新报告，基于对3000多位股票分析师和宏观策略师的调查，谈了关于人工智能作为50年来第三次技术周期的趋势。报告认为投资者低估了技术革命的长期影响，高估了近期潜力。AI产生广泛影响的速度将比前两次技术革命更快。GenAI应会在5-10年内催化一场全面的技术变革，颠覆各个行业并改变全球经济。
现在就像是在1996年的互联网时代，OpenAI、Anthropic和Inflection AI等公司本质上仍处于测试阶段，需要时间来开发和成长。策略师预测AI将推动大多数行业的利润增长，半导体和软件将获得特别大的增长。
这个报告属于老生常谈，不过道理还是对的。今天我就来介绍两个处在潮头之上的AI股：
一个属于AI Builder，参与到基础设施建设的公司。它为半导体和电子制造行业设计先进的过程控制、检验和计量设备。AI芯片需要越来越复杂的制造技术，包括多层设计和先进封装，这种复杂性将产生对更精确的过程控制和计量产品的需求，正是这家公司所擅长的。
一家典型的AI Applier，AI应用层面上的玩家。它的主业是身份安全和专属访问的管理软件。这家公司的软件可以保护各类组织机构免受黑客窃取用户身份闯入敏感系统。随着世界进入AI时代，黑客利用AI工具进行攻击的风险大大增加，对特定网络安全产品的需求也会增加。特别是金融银行业需要升级其网络安全系统，这正是这家公司的主要服务行业。市场看好它可以成为下一个Palo Alto Networks。