两只电池股：预谋的炒作？还是玩真的？

现在已经不是能否做到的问题，而是多快能实现规模化生产的问题。

这篇文章着重讨论两家新型电池生产商，都因为规模化生产和商业化路径更清晰了一步而在最近大涨。分别是QuantumScape(QS)和Enovix(ENVX)。

Enovix(ENVX)我在5月27日股价启动前就已经介绍过，《大规模生产在即，这种新电池有望进入主流》，在这篇文章中将再提供一些新的分析。

需要强调的是，商业化路径更清晰，与商业化路径已清晰是两个概念。

世界在进入AI驱动的机器人时代，对更高效更轻便电池的创新需求也是无止境的。这是符合历史大方向的创新，但每一步都非常艰难，中间充满了不确定和挫折。

相应的股票本质上是高风险的成长股，也许一夜间暴跌，也可能一夜间暴涨。

我们需要看清一个大的创新赛道以及它潜在的商业价值，我们也需要了解企业的运营状态、创新节奏、估值空间和风险。本文希望帮助大家加强认识，从而找到合理的进入时机。

QuantumScape：又一场投机炒作？

电动汽车电池制造商QuantumScape(QS)的股价因推出新制造工艺而暴涨。

这种Cobra制造工艺被认为是固态电池的一个技术进步。

据报道，陶瓷隔膜制造难度较高。与之前的Raptor技术相比，Cobra技术将提升固态电池规模化生产的能力。但是否能有助于规模化生产，产量是否能实现增长，是否能盈利，市场并没有确切的看法。

长期以来，QuantumScape一直被认为是噱头，靠着创新的预期给予投资者不断的希望和失望，过去人们普遍认为它是投机股。

然而Cobra隔膜工艺成功引入基线生产后，叙事发生了变化，这也是为什么股价走势如此强劲，因为其固态无阳极电池架构以足够的速度和质量实现规模化生产已变得更为可能。

QS跨越了鸿沟，从一个充满希望的科研项目，转变为一个切实可行的制造业案例。通过大幅加快关键部件的生产速度和降低成本，解决了商业化面临的一个最大障碍，从而使未来的销售数据比几周前看起来更接近现实。