4名顶级专家纵论AI投资布局｜22只个股(下)

现在有机会买入那些会是在未来3-5年内都感到自豪的股票。

我一向主张在大市萎靡的时候，代际投资机会才会水落石出。这是因为有很多叙事强、前景好的公司，本来你觉得已经快速从你身边掠过，无法赶上，现在竟然又停在了你的面前，还有空位，就看你愿不愿意上车了。

这篇文章非常的重要，四位精研科技领域的华尔街顶级投资专家畅谈AI的下一阶段发展，投资布局策略，并且推荐了22只相关个股。对我们普通投资者有极大的参考价值。

这是后一篇关于个股分析部分。

• 摩根大通资产管理公司投资经理Felise Agranoff；

• Atreides管理公司首席投资官Gavin Baker；

• 贝莱德投资技术团队负责人Tony Kim；

• Janus Henderson公司技术研究负责人Denny Fish。

谈到AI股票，人们是否应该继续重点关注Mag7公司？今年AI股对整个市场的影响有多大？

Felise Agranoff：生成式AI和相关基础设施的大规模建设，产生了广泛的涟漪效应，一大批公司终归会与AI联系起来。但如果资本支出规模放缓的话，就难以期待AI股继续引领市场。

我们需要着眼于更广泛的AI机会。比如有些工业公司内含AI期权价值，是很好的投资方向。例如我们持有在公用电网方面大量投资的公司，这将支持高功率数据中心，目前还处在收益的早期阶段。

Tony Kim：在AI发展的早期，水涨船高，只要有相关性就会普遍获益。但随后会分出许多不同的类别以及不同类别内的赢家。目前还不是那么明显。这种达尔文式的幂法则将在2026年到2028年间充分显现。

Felise Agranoff：确实现在领导性企业太单一，赢家之间存在高度相关性。但我们期待最终赢家可能并不是当今最大企业。

目前全球互联网市值中只有1%是在Netscape Navigator推出两年后成立的。在互联网周期的同等阶段，马克-扎克伯格还在上中学；许多标志性企业甚至概念都还没有出来，更不用说成立了。

Gavin Baker：AI现在最重要的是计算和数据。当今最大的公司拥有最多的算力和最多的数据。这些公司都在致力于赢得胜利，他们拥有最强大的计算、数据和分销等优势，但这并不能确保他们最终胜出。

押注于哪些有成为未来赢家潜质的公司？

Felise Agranoff：我会将受益者分为几个领域。

能够在基础设施层中获胜的公司。企业需要首先清理自己的基础设施和数据，以便更好地转向AI时代，这方面Snowflake(SNOW)可以提供非常多的支持。

另外一个重要基础是网络安全，这是制约AI推广速度的重要因素。这方面推荐Palo Alto Networks(PANW)。