选择这三家落魄的大药企，AI将助其绝地反击

任何一种创新都有推动者和应用者两种角色。在AI繁荣的第一阶段，英伟达、微软和Alphabet这样的推动者带头冲锋，以各自不同的方式提供硬件、软件和处理能力，使企业得以创建和运营AI应用。

从投资角度来看，英伟达这样的市场主导者将持续地从AI的巨大繁荣中赚大钱，但是早晚会将接力棒传给特定的AI应用者，比如使用AI来加速和优化药物发现过程的制药公司，同样会产生惊人的投资回报。

英伟达走到哪里，利润就跟到哪里。英伟达正在做什么？这是一个值得追问的问题。很多人已经很了解英伟达从事的业务，它生产市场领先、高利润的AI半导体。两周前英伟达在财报发布后增加的市值超过了麦当劳、迪士尼和可口可乐等美国标志性公司的总市值。

在报告发布后的一小时电话会议中，英伟达高管和华尔街分析师都在滔滔不绝地谈论AI，一个电话会议就提了162次。值得强调的是，英伟达CFO特别提到了医疗保健这个领域，她说：

“在医疗保健领域，数字生物学和生成式AI正在帮助重塑药物发现、手术、医学成像和可穿戴设备。过去10年英伟达在医疗保健领域积累了深厚的专业知识，创建了NVIDIA Clara医疗保健平台和NVIDIA BioNeMo(一项生成式AI服务，用于开发、定制和部署计算机辅助药物发现的AI基础模型)。BioNeMo拥有越来越多的预训练生物分子AI模型，可应用于端到端药物发现过程。”

她强调，医疗保健是英伟达正在重点开发的领域之一。作为其中一个重要举措，英伟达正在对生物技术公司进行直接投资。几周前公司披露了对Recursion制药公司(RXRX)投资1亿美元，这是一家早期生物制药公司，正在利用AI开发针对各种类型癌症的新疗法。

为什么这家大型半导体公司需要投资某个小型生物技术公司？即使在3、4年前，这样的故事会显得有点匪夷所思，人们很难想象其中可能的协同效应。但药物开发是AI最新、最令人兴奋的一个领域，需要特别定制的半导体以及尖端的数据处理平台。

英伟达还与生物技术巨头安进(AMGN)建立合作，共同打造一台英伟达超级计算机，以创建基因组学“基础模型”，即在海量数据集上训练的模型，有助于加速药物发现过程。

这些新的合作项目之前，英伟达去年底还曾宣布与罗氏下属基因泰克建立了合作关系，旨在通过将其专有算法与英伟达的BioNeMo超级计算平台集成，用来发现和开发新药。

由于BioNeMo使基因泰克更好地优化和加速其算法模型，可以大大提高新药开发成功率，“推动疗法的发现和设计”。

显然，制药行业已经进入“AI时代”，没有一家大型制药公司愿意被抛在后面。总的来说，制药行业认识到AI彻底改变药物发现过程的潜力。这种变革性技术既可以改善人类的困境，又可以让有远见的投资者受益。

很多市场分析师已经判断，今年生物科技同AI的结合，会是一个股市热点。但押注于一家碰运气的生物技术公司不见得是最好的选择。相反在这个AI的早期阶段，大型制药公司可以提供更好的风险回报，也即风险相对较低、潜在回报更大。

本文是承接上周的一篇文章《大型药企搭上AI的野望｜值得买入3个股票》，我提出了一个投资思路以及3个顺理成章的投资标的。现在这篇文章我进一步提供针对3只股票的分析。

之前那篇文章提到了三家制药巨头。华尔街在回避这些股票。两年多来，它们的盈利一直在下降，股价也一直在跌。尽管表面上表现疲软，但三家公司都准备好再次满血复苏，就像历史上曾经发生过的一样。这一次主要的动作是通过有针对性的收购以及在药物发现平台上部署AI流程来扩大利润潜力。目前股价并没有反映出这种潜力，所有三只股票的价格均低于10年前的水平！

让我们仔细分析一下这些落魄的制药公司。