今日股市再次下跌，川普宣布对伊朗实施“经济决战”，并威胁对任何援助德黑兰的国家、机构或企业实施二级制裁，推动油价逼近90美元，并抹去了昨日“贝森特看跌期权”带来的收益率回落，美国国债收益率再次飙升。
一天以内，“贝森特看跌期权”造成的收益率缓和被完全逆转，证实利率在中东局势解决前仍是近期市场的主要波动因素。
昨日美国国债回购计划翻倍，短暂缓解了收益率压力，但今日伊朗局势升级，形势完全逆转。
印证了昨日本专栏的观点：贝森特看跌期权可以平抑波动并提供流动性支持，但无法抵消地缘政治带来的通胀冲击。
市场需要中东局势的真正解决才能获得持续的收益率缓和，而不仅仅是国债市场操作。
在问题解决之前，预计油价和收益率将继续波动。鉴于各方都有强烈的动机寻求解决之道，未来几周内达成解决方案的可能性依然很大。
目前来看，AI股在8月初的反弹行情已经失去动力，并在宏观经济和地缘政治压力下等待突破。现在的问题是，这波反弹能否很快恢复，还是7月份的抛售压力会卷土重来。
基本面支撑着这波反弹的恢复。市场整体是健康的。市场在等待下周英伟达的财报。