AI电老虎让这个工业股铁定受益

一个既享受股息增长，又蹭上AI风口的稳健型投资

AI Builder股，即和AI基础设施相关的股票七七八八已经被搜罗殆尽了。我上周的一篇文章《最全AI基建股清单！拿走不谢》，高盛列出了89个值得关注的股票。

这种寻宝活动不会结束。不断往上游搜索，还可以发现好股票。

今天介绍的一家工业公司，是向数据中心提供电力设备及相关服务的，它的多个产品都与向数据中心提供稳定电力这件事有关。Bernstein认为，数据中心的繁荣会给这家公司带来可观的增量收入。

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AI电老虎让电网瑟瑟发抖

首先是电动汽车，然后是比特币，现在是人工智能。这三种趋势都引发了担忧，怕因过于耗电而将美国本已不稳定的电网推向危险边缘。

AI热潮仍处于早期阶段，可能是美国的电网有史以来面临的最大压力。大型科技公司正在花费数千亿美元购买耗电的GPU芯片，大干快上建设大型数据中心。

美银如此阐述电网所面临的挑战：“制造业、数据中心和电气化的推动预计将为本已紧张的电网增加大量需求，供应紧张可能导致价格上涨、瓶颈和停电”。

这是美银报告中给出的一些数据：

• 美国电网被称为“世界最大的机器”，通过9,200台发电机组，发电1,250吉瓦(GW)。

• 美国电网长达60万英里的输电线路，足以绕地球24圈。

• 变压器、输电线路和其他电网设备陈旧，已有40-50年的历史。

• 过去十年，电力需求每年仅增长0.4%。未来十年，增长率预计为2.1%至2.8%。预计到2030年，电网每年新增一个密歇根州的电力需求。

• 供应紧张且难以增加。预计2026年之前不会有大型公用事业项目，监管、许可和政治障碍常常阻碍新能源和采矿工作，预计近期仅新增55-60GW产能。

Baird技术策略师Ted Mortonson不久前表示，人工智能的电力需求是一个非常严重的问题，Gen AI架构的成本已经失控。甲骨文现在正在投资100亿美元扩建几个70兆瓦的数据中心，总耗电相当于一个相当规模城市用电。

亚马逊今年初匆匆下手以6.5亿美元购买宾州一座核电站，说明对电力消耗的严重性有了足够重视。亚马逊的云部门即将与Constellation能源公司达成协议，电力将直接由东海岸一座核电站提供。

这种强盛需求带动了公用事业股的复兴，该行业今年迄今已飙升8%，高盛认为涨势将持续，支持AI数据中心增长所需的公用事业、可再生能源发电和工业领域的投资机会被低估了。

为什么说它和数据中心有关系？

今天分析的这家公司是领先的发电设备制造商，可以通过多种方式从AI数据中心驱动的电力需求增加中受益：

• 备用电源系统：随着数据中心变得更大、更重要，对可靠备用电源的需求解决方案不断增长。它是数据中心应急电源发电机的主要供应商，可以确保电网停电期间的连续运行。

• 电力系统集成：提供完整的电力系统解决方案，包括发电机、转换开关和控制器。这种集成方法对于寻求整套备用电源安装的数据中心运营商来说非常有价值。

• 微电网解决方案：随着数据中心寻求提高可靠性和可持续性，一些数据中心正在探索微电网解决方案。这家公司提供可用于这些应用的微电网控制系统和发电设备。

• 燃料电池技术：这家公司一直在投资氢燃料电池技术，这可能成为寻求清洁、可靠电力的数据中心一个选项。

• 服务和维护：随着大量数据中心的建设，对电力设备持续服务和维护需求将不断增长。这家公司正好有成型的全球服务网络。

• 研究与开发：AI数据中心不断增长的电力需求会推动发电和管理领域的创新。这家公司强大的研发能力可以带来更多解决新问题的产品。

• 与公用事业公司的合作：公用事业公司正在投资新一代发电能力以满足数据中心的需求，对它来说是销售发电设备的新增机会。

预计到2030年，数据中心电力需求将增长160%，电力系统的大规模更新改造，对于这家提供动力/发电系统的工业公司来说意味着更大的增长空间。

对于投资者来说，这是一个兼顾股息收益和成长性的稳健型投资。