“谷歌问题”冲击AI生态？｜2025.11.26

• “谷歌问题”，对AI生态的全面冲击？

• 9月零售销售报告喜忧参半，但无异常信号。

• 9月份PPI报告表现平平，预计12月份将降息。

• 住房危机有望在2026/27年得到解决。

• 消费者信心在下滑，且是大幅下滑。

• 空头们仍在谈论泡沫，但AI的使用指标却持续飙升。

【2025年11月25日周二】今天造成市场强烈波动的因素是“谷歌问题”，这个Fud是说，谷歌的模型和TPU芯片的崛起，会给整个AI生态系统造成地震般冲击，一批前台活跃的大玩家必须重新考虑其竞争站位。

据报道，Meta 正在考虑花数十亿美元购买Alphabet的TPU，这个消息令英伟达股价以及整个AI行业都普遍走低。

Meta是全球最大的GPU买家之一，他们有意向将采购Alphabet的定制芯片，结合有分析师之前就描述了谷歌可能对现有AI生态造成的冲击，市场陷入了恐慌。

这种恐慌最终会被证明是短暂的情绪震荡。这个市场不是零和游戏，英伟达会在博弈中进化。