华尔街顶尖专家细数海外市场便宜好货
一家到印度你一定要投的公司｜如何与中东王子一起投资｜16个股票话题
此篇文章是华尔街顶尖专家荐股系列的第三篇也是最后一篇。两位分别推荐了各自喜欢的股票，总共16个。很多非常有意思的投资话题如：
一家到印度投资你绕不开一定要投的公司；
在中东如何与王子们一起投资；
交通运输行业最接近订阅模式的公司；
一个从不打折、历史比所有奢侈品都还悠久的鞋公司；
能源股为什么必须在你的投资名单中；
注意有几个提到的海外股票在某些交易平台上可能无法购买。
Rajiv Jain：GQG Partners董事长
我们看好半导体领域。2022年我们在科技股的投资权重仅为5%，部分原因是通胀上升，我们认为高市盈率股票会受到打击。这对我们去年的业绩有负面影响，但在2023年下半年，我们发现半导体股票具有吸引力，原因有几个。
第一晶圆制造应该以高个位数的速度长期增长。我们认为基于长期需求趋势，该行业有盈利提升空间，这与2021年相反。2021年由于疫情的刺激，行业过度盈利。众所周知，芯片的需求在上升。另外PC销量目前约为2.4亿至2.45亿台，而五年前约为2.8亿台。智能手机销量在六七年前也已经达到顶峰，由于智能手机一般寿命在七八年，所以换代周期即将到来。人工智能也是主要驱动力。
我们关注几个重要的公司。首先英伟达Nvidia(NVDA)是迄今为止我们最大的仓位。市盈率已经下降，为2025年预期盈利的23-24倍。盈利预期大幅上升。英伟达正在提高价格，这在半导体行业并不常见。你会看到各种芯片的价格上涨100%之多，因此毛利率随着收入的增长而扩大。现在市值为1.5万亿美元，但很容易以20%的复合年增长率继续增长。它在服务器领域的市场份额只有15%。最大的问题可能是台积电的产能限制。
你可以用相同的逻辑来看Arm Holdings(ARM)。这家公司于去年9月上市，现在市盈率50倍。它在移动芯片架构市场占据主导地位，并在CPU领域不断扩大市场份额。ARM过去通过授权使用其处理器设计赚取1.7%的专利费，这很容易上升到高个位数或低两位数。ARM可能会在很长一段时间内以每年20%以上的速度增长。
英伟达和ARM都是流动性很好的股票。我们很少投资市值排名在前10%之外的公司，但Synopsys我们视它为ARM的“表兄弟”。这也是一家很棒的公司。