这家有机商超也许是下一个Costco
有机食品是抗周期的消费，这家扩张中的超市还有很长的赛道
美国零售超市这个市场确实已经饱和了，但也不见得。销售有机产品的超市仍有非常大的发展空间。
今天给大家推荐一个发展迅猛的有机产品商超，它在23个州的400多家商店提供1.9万多种天然和有机产品。其差异化就是健康安全和新鲜。据公司自己的介绍，70%的产品有如下属性：
有机、原始/酮类(均为倡导回归人类本源的流行饮食法)、植物性、非转基因、无麸质、纯素、乳制品和草饲等，这都是些传递健康生活方式的流行关键词。
由于它与一般超市有着不同的目标客户群，多是追求生活品质、注重健康、收入相对良好的人群。差异化的商品保障了它能够有更好的定价权，而不必陷入过于严重的价格竞争中。
这家商超近年来对自己的商业模式产生了更大的信心，一直处于稳健的扩张中。从2019年到2023年，门店总数从340家增加到407家，复合年增长率为4.6%。现在计划进一步提速，达到每年都能稳定地新建30-40家门店。
在经历了长期疲软的股票表现之后，投资者过去一年开始认识到这家超市的潜在价值。在截至6月7日的一年里，股票回报率达到129%。
整个美国社会对健康天然食品的需求在上升，这是一个不管经济环境如何都很难刹车的消费趋势。从下图可以看到，在过去的20年里，经过认证的有机农田从2000年的180万块增加到2021年的490万块。类似这种精品零售商不仅受益于食品行业本身的强劲增长，更多的来自于消费者对天然食品的强烈需求，使其能够在可见的未来持续实现更好的营收和利润增长。
2022年，有机产品的销售额达到220亿美元，已经占美国所有水果和蔬菜销售的15%。美国有机贸易协会如此说，“有机食品的基本价值已经得到认可，消费者需求强烈，有机食品已经证明是抗经济周期的消费。不管任何情况，美国人都会对个人健康加大投资，也越来越重视环境。”
这家商超有着低两位数的盈利增长，稳健的利润率扩张，健康的资产负债表和自由现金流。
预期收入增长为8%，行业中位数仅为3.56%。
EPS复合增长率为10.27%；
总资本回报率为9.11%，行业平均为6.8%；
股本回报率为26.24%，行业平均分别为11.1%。
它在整个零售业中是一个正处在扩张周期、各项业绩指标均高于行业的优等生，前景不可限量。