Novo Nordisk(NVO)(诺和诺德)是以新型GLP-1减肥药而扬名立万的全球制药巨头。然而距离去年6月达到148美元的高峰，如今已被腰斩。不久前其重磅药物Wegovy的下一代产品在两项临床试验中表现不佳，股价又跌了一波。
看来已经不仅是一次简单的暴跌，而是人们对它是否能保持新型减肥药龙头老大位置缺乏信心。
糖尿病和肥胖症治疗是诺和诺德目前最大的收入来源，特别是后者为近期的营收增长提供了大部分动力。Ozempic是广受欢迎的GLP-1产品，每周注射一次的2型糖尿病治疗药物，也被证明可成功解决减肥问题。Wegovy则是一种每周注射一次的高剂量减肥药。这家丹麦公司还提供血友病和生长障碍药物以及激素治疗解决方案。
得益于减肥药的巨大成功，诺和诺德连续第三年实现至少25%的收入增长，2024年净销售额增长了25%，糖尿病和肥胖护理产品合计占营收的近94%。
其糖尿病业务增长了22%，因为Ozempic推动了稳定的胰岛素销售增长。 就胰岛素而言，公司占据了全球糖尿病市场的43%，GLP-1市场则占有55%的份额。
Wegovy推动的肥胖护理销售额飙升了56%。这一类别仍不到整体业务的四分之一。
公司预期2025年净销售额增长将减速到16%至24%，但这仍是其历史增长速度的较高水平，而且这个预期也可能是保守估计。
本文简单介绍一下其估值情况以及投资价值。
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