这家网安股可能是又一个Palantir
也许是一个不对称的投资机会，只要一个外部推动因素，“平台流程能力”就会发作。
假设接下来AI代理激增的话，会给从事身份管理的安全软件带来指数级增长。本文分析了一家从事身份管理的公司，看它有没有可能成为未来AI经济的基础平台。基本的假设是，它已经拥有一定平台化运作的能力，掌握了一定“英伟达算法”奥秘，只要有某种突然的技术突破，就有可能为指数级盈利增长打开大门。
这家公司专注于身份管理已有17年。现在AI代理给各行各业的工作人员带来成倍的效率提升，那么其人均客户收入就有机会呈非线性增长，而成本则保持相对平稳。
这家公司如今的市销率达到5.5倍，说明市场已经认识到它的潜力，给的估值已经不算特别低。
我们可以用“英伟达算法”来解释一种商业成功，本世纪一些最夺人眼球的公司如英伟达、Palantir(PLTR)和Spotify(SPOT)之成功，基本上不脱这个“算法”，而我们投资者应该超前辨识拥有此“算法”的公司，获取超额回报才有可能。
当一家公司投入数十年时间开发一项显著增强人类处理信息或利用能源能力的产品/技术/平台时，突然间发生的某种外在科技突破会引发公司指数级增长。而这些公司在拐点到来前几年就已经制定了战略蓝图，只待一个美好的战机。
下面这张图简单说明了英伟达算法：数十年耕耘具有创新意义的核心科技，建立起竞争护城河，突然之间由于某些催化因素，极大增强了公司的分销能力、利润率和产品丰富性，最终获得了指数级增长。
AI代理可能带来的巨大顺风
今天谈论的这家公司开发的软件帮助客户云端管理员工和客户的身份。如今一切都迁移到云端，这就成为一项重要性日益上升的工作，因为身份管理成为公司不可或缺的管理职能。
身份管理的升级一向很困难，非得首先需要调整整个IT系统不可，因此身份管理业务增长并不快。企业改造一次IT系统是数年才会有一次的大工程，造成新客户获取很慢。
而随着AI代理将取代企业的很大一部分员工和客户，产生了两个效应：
现有客户必须管理的身份数量倍增。
其产品变得越来越重要，因为管理AI代理的身份需要AI驱动的软件工具。
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