SentinelOne：市场认知既对也错，看时间段

当年Palantir从不盈利转为略有盈利时，评价也是一直不高。我们应对主流观点保持距离。

网安股很热，这是长期增长的赛道，AI加持的应用战场。人们普遍的做法是持有那些估值已经很高的大企业CrowdStrike(CRWD)和Palo Alto(PANW)，而避开像SentinelOne(S)这种股价很低的小企业。

我先后两次对SentinelOne做过分析，分别给予了积极的看法。去年夏天被证明是对的，因为正好处在CrowdStrike出洋相、客户流失的关口，短期股价暴涨了。但随后它没有在业绩上得到强力支撑，股价又回落了。

2024年7月23日《Crowdstrike不再强大，这家小对手有望翻身》

2025年1月29日《专治AI病毒的网安股，是否定价错误？》

我们不能因为一个股票被市场抛售而随大流，保持独立判断很重要。市场的普遍观点，在一个时间段可以被认为是正的，但另一个时间段又是错的。关键是检视自己的假设是否有硬伤。

当年Palantir(PLTR)从一家不盈利的公司转型为一家略有盈利的公司时，评价一直也不高。这么说并不是要将SentinelOne比做Palantir，只是想说明我们最好是对主流观点保持一定的距离。

首先需要认定，SentinelOne是否属于网络安全领域的顶级竞争者，是否属于该领域的AI领先企业？