最近会有比较多的文章谈论太空经济/轨道计算这个市场，因为这是目前环境下一个非常值得投入精力琢磨的、很少有的“价值洼地”。本专栏的宗旨是不追高、不扎堆，而是提供前瞻性的视野，发掘出还未形成充分共识的价值。
这两篇文章是我在7月份所写的相关内容，供参考。本文所分析的五只股票，在7月初已经有所提及。
2026年7月7日《技术面+基本面+季节性，下半年走势似已清晰》
2026年8月3日《向巴菲特学习，布局这个备受打击的板块》
五只市场领先的纯太空概念股，正是目前最合适买入的标的。正确的领域，最值得考虑的股票，非常合适的时机(基本面和技术面的合理设置)。
投资逻辑比任何一次火箭发射或盈利超预期都更为扎实：太空经济处于崛起初期，有望成为我们这个时代最大的新兴市场之一。在经历了数月的残酷下跌之后，太空经济已展现出复苏的迹象。我们先来看看巨大潜力。
麦肯锡：全球太空经济规模将从2023年的6300亿美元，增长到2035年的1.8万亿美元，年均增长率达9%，约为全球GDP增速的两倍。
普华永道：到2040年，太空市场规模将接近2万亿美元。
高盛：目前太空经济规模约为6250亿美元，而到2030年代中期至40年代达到1万亿美元，“只是时间问题，而非是否会发生的问题”。
太空经济将是一个结构性的、持续十余年的增长轨迹。推动这一增长的因素其实非常简单：将一公斤有效载荷送入轨道的成本大幅下降。
在航天飞机时代，成本约为每公斤5.5万美元。而如今已接近3000美元。高盛判断，成本有望降至1000美元，最终甚至可能到100美元。
成本的急剧下降是全球太空支出结构发生根本性转变的最主要原因，即政府支出占比从一代人之前的约80%，变为如今的约80%商业支出。
轨道计算：下一个万亿美元市场
大多数投资者虽然接受了AI基础设施建设面临电力和土地限制这个事实，但是忽略了轨道计算本身所具备的突破性作用。
从理念上我们都已经知道，太空本身能解决几个很关键的问题：在合适的轨道上可以近乎持续地获取太阳能，太空真空中存在天然的辐射散热器，而且无需担心土地规划或地下水位等问题。这已经不再是某家公司的想法，而是共识。
为什么现在是入场时候？
一直看好太空经济这一长期投资主题，现在的新变化在于投资环境。太空股在6月份SpaceX上市后大幅上涨，随后几周遭遇重挫。部分原因是小市值成长股在夏季普遍回调，导致一些盈利能力欠佳、估值过高的股票下跌。另有部分原因在于SpaceX的特殊性：其分阶段的禁售结构，使得大约95%的股票在上市初期无法交易，而第一批解禁的股票超过9亿股，价值超过1000亿美元，恰好在8月初SpaceX发布首份财报前后解禁。
当第一批股票解禁后，SpaceX股价并未暴跌，反而反弹，并且此后持续走强。这是一个验证性信号，表明最令人担忧、最不确定的SpaceX解禁事件最终比预期要轻，虽然第二批规模更大的解禁股以及12月份的全面锁定期结束仍在路上。
此外，这五家公司都已公布了强劲的第二季度业绩，其中三家超出预期，营收加速增长、订单积压增加、盈利能力提升。技术图表也重新回到了关键移动平均线。
简言之：一个真实的数万亿美元长期投资机会；一批在这一投资机会价值链的不同环节上处于领先地位的公司；一个短期技术和市场情绪正在转变的局面。
人们的投资决定，往往在基本面、技术面和情绪面达到一个重要的转折关头。现在正是这样一个关口。
文章分上下两篇发出。